文丨新熵
去年十一月底，美妆国货第一股完美日记母公司逸仙电商成功赴美上市，市值一度突破百亿美元。
一年后，逸仙电商股价下跌至3.325美元/股，市值21亿美元，缩水超百亿美元。
2020年，27亿；2021年Q1，3.2亿；2021年Q2，3.9亿。这是完美日记一年半实打实亏出去的数字。国货美妆上半场，亏损仍是新品牌的主旋律。
而为数不多的例外，可能来自于刚刚过会的毛戈平化妆品牌有限公司。早在五年前，毛戈平化妆品股份有限公司就递交了招股书谋求A股IPO，却在更新了一次招股书后没了下文。公开资料显示，今年10月21日，毛戈平股份IPO悄悄过会成功，即将成为国内化妆师彩妆第一股。
在等待上市的5年间，国产美妆市场已风起云涌。据第一财经数据中心（CBNData）报告显示，2017年——2021年中国美妆＆洗护市场规模从2185亿元攀升至3644亿元。庞大的市场催熟了酝酿已久的国产美妆行业。
新兴品牌中，逸仙电商赴美上市，薇诺娜母公司云南贝泰尼在深挂牌。
老牌国货里，毛戈平化妆品牌没能如愿上市的2017年，珀莱雅成功登陆上交所主板，股价从15.3元/股一路上涨至当前的（10月22日）1911.19元/股，累计涨幅超过1100%，年化收益接近85%。2020年10月份，国产老字号片仔癀宣布旗下化妆品业务拟单独上市。
传统品牌厚积薄发，从为国际大牌代工到依靠技术和供应链积累创建自有品牌；新生代以小博大，完美日记、花西子们踩中了电商红利和短视频风口，与一众美妆KOL相互成就。而创立20年的毛戈平，研发占比极低，营销费用不高，在“国货美妆第一股”的名头已经被完美日记抢走的情况下，还能被誉为“国货之光”。
毛戈平似乎走通了另类的国货美妆之路。
千禧年，毛戈平出版了一本八开硬精装书籍《毛戈平化妆艺术》，售价200元。据说，出版前两年，他在美容类报刊上发文，如果读者在某个截止日期前预付200元购书款，就会得到一本有毛戈平亲笔签名的书，并附送一张毛戈平两天课程的听课券。他由此获得的150万元，然后印书、演讲、售卖，人们口口相传说他是“魔术化妆师”。
彼时，他已经凭借1995年播出的《武则天》中化妆师身份红遍大江南北，在40岁的刘晓庆脸上完成了15岁到80岁的巨大年龄跨度，国人“脖子以上的革命”由此开端。
随后，他又在《火烧阿房宫》完成了刘晓庆一人分饰三角的妆造，被业内誉为“绝对大师的那种状态”。那几年，他为最当红的明星化妆、刻讲课光盘、出书、开讲座、办学校，言谈语录里基本用“刘晓庆”作为开场白，《杨乃武与小白菜》《武则天》更是他离不开的话题素材。
时至今日，毛戈平夫妇仍然与刘晓庆时常在微博互动，他的学生张传腾一直担任刘晓庆造型师的工作。
直到一次不算“翻车”的事件出现。今年2月份，毛戈平受某杂志邀请为女明星赵露思改妆，一向以氧气甜妹风为主的赵露思在毛戈平的改造下气质大变，但网友的评论却大相径庭。有人认为“明艳大气”，也有人觉得“老气横秋”、“没有辨识度”。
在大单品“粉底膏”上同样上演了两极分化的评论。美妆圈的小北说曾入手过毛戈平粉底膏，“确实有斑驳、卡粉的情况”。小红书笔记上也有不少人表示“大牌价位”、“手法复杂”、“脱妆严重”。值得玩味的是，置顶评论里往往会有类似的话：众所周知，毛戈平不好用都是自己的技术问题。
毛戈平本人的化妆技巧早已炉火纯青，在很多人都认为化妆是“表面功夫”的年代里，他就已经懂得利用光影塑造骨相的立体感。时尚圈争相模仿西方“前卫大胆”的审美体系时，越剧小生出身的他坚守的是东方审美叙事。也正因为如此，高奢国风的故事由他来讲再合适不过。
这也是完美日记、花西子们烧钱也烧不出来的品牌故事。以“性价比”、“大牌平替”占领用户心智的完美日记们用亏损换成长，时刻警惕下一匹烧钱烧出来的“黑马”。
而毛戈平旗下最赚钱的高端美妆“MGPIN”烧钱不多，也很难走出国产美妆的可持续发展之路。有业内人士认为，毛戈平品牌化妆有限公司研发、营销都低于同类品牌的平均水平，过于倚重“毛戈平”个人IP的营销思路造成产品与消费者适配度更低的现象。避开了完美日记的营销症，却不可避免地患上了“中年焦虑”。
2003年，毛戈平以自己名字命名的“MGPIN”品牌专柜入驻上海港汇，是当时那座高档百货商场里唯一的国产品牌，最大的品牌“代言人”是毛戈平自己。为了完成进驻9万的保底金额，他在商场做路演，现场找顾客讲解化妆技巧，领先如今的美妆博主十几年。
当时承诺的免费化妆传统延续到现在，由一开始的每周五次到如今的每年四次，线下门店也在近20年间拓展到二百多家。在互联网新消费品牌基本完成线上流量的围猎逐渐布局线下时，毛戈平20年的线下门店像是无心插柳的神来之笔。
定位高端彩妆，“MGPIN”的产品定价可以比肩兰蔻、雅诗兰黛，正装粉膏在350元左右、口红在250元左右，主打修复的鱼子面膜官方商城售价780元，是李佳琦口中妥妥的“贵妇姐姐”用品。
这就不难理解进驻高端百货商场为什么是毛戈平选择的第一步。雅诗兰黛进入中国27年，目前门店布局近400家。对于高端品牌，线下场景是消费闭环中不可或缺的一步。美妆护肤品有着明确需求或者单价较高时，主动或无意探索线下门店是促成消费的关键一招。这也是商场一楼化妆品专柜鳞次栉比的原因之一。
此外，相比于集中众多品牌的美妆集合店模式，品牌专柜的购买力更考验消费前品牌占领消费者心智的程度，完美日记、花西子等就是在完成了品牌知名度积累后转向线下门店的布局。而对于毛戈平品牌来说最原始的知名度无疑是毛戈平本人。从前是，现在也是。第一家门店靠毛戈平亲自下场吆喝，开到二百多家，毛戈平个人IP仍然是整个品牌的重中之重。
但仅靠毛戈平个人IP如同花西子深度绑定李佳琦，对一个品牌来说，深耕国货美妆20年，成为天花板，不仅仅是为了与网红博主互相成就。
更重要的是，在布局线下重资产的同时，毛戈平化妆品牌公司维持着80%以上的毛利率。2017年递交招股书时，超高的毛利率就引起证监会的质疑。从招股书披露的数据来看，2014年至2017年上半年，毛戈平净利润分别为0.47亿元、0.54亿元、0.53亿元、0.35亿元。
主营业务由“产品+培训+其他”组成，综合毛利率分别为81.50%、79.70%、78.22%和78.88%，高于同时期的行业平均水平。更直观点，逸仙电商毛利率64%，5年前的毛戈平已经比现在的完美日记高出超10%的毛利率。并且在2017年更新的招股书上，毛戈平化妆品牌电商渠道占比仅为2%，也就是说，线下直营店占到销售额的7成以上，而毛利率维持在了80%左右。
更何况，完美日记营销+管理烧掉的钱和毛利润基本持平，有时候还要赔钱赚吆喝，相比较起来，毛戈平在营销上十分克制。除了创始人与明星不花钱的偶尔互动，财报上几乎不见大额的营销费用支出。2014—2017年6月，三年半里的广告费及业务宣传费总计4511.43万。即使在整个销售大项里，三年半里共支出4.40亿，对比逸仙电商，仅今年前九个月营销已经支出了20亿。
除此之外，高端产品与外加工生产模式也是影响毛利率的原因之一。据毛戈平招股书，目前公司并未建设自身的化妆品生产设施，产品的生产主要通过外协加工模式进行，网上披露的毛戈平代加工工厂包括有全球彩妆巨头莹特丽、化妆品代工界龙头科丝美诗等。这一点与新消费品牌本质上没什么不同。
国产美妆由“破”转“立”，依靠代加工是流行趋势却并不一定长久。毛戈平重新回到大众视野，带来的应该是创新的高端新思路，而不是老调重弹。
“高奢国风”是毛戈平品牌形象的奠基石之一。
消费升级，化妆品行业高端化趋势愈加明显。据Euromonitor数据显示，高端产品占比由2006年的16.18%提升至2019年的35.40%。从增速看，中国高端化妆品市场2006年—2016年规模年均复合增长14.81%，到了2017年~2019年跃升至28.25%。而大众化妆品市场近十年增速普遍在10%以下。这是“高奢”路线生效的大背景。
在能够与“国潮”概念并驾齐驱的维度上，毛戈平美妆是新国货里为数不多能够“质”、“量”统一的品牌之一。对于“国潮IP”的内在想象也充分展示在了产品实物上。不同于以“性价比”为标签的“卖货逻辑”，拥有更多独特文化的品牌在国潮当道更容易讲出好故事。
但另一方面，主打中国风概念的彩妆产品已经遍布市场，花西子的“傣族印象”系列，橘朵“敦煌联名礼盒”，国潮的概念更是因为过度商业化，正在被消解意义。
国潮风口退散之后，能留下来的要么能居艺术大殿的庙堂之高，要么能处日常生活的江湖之远。国货美妆的线上竞争已经愈发激烈和残酷，线下对战国际品牌的20年，牺牲了明星代言能产生的营销声量，强调创始人专业度又在另一个维度形成品牌背书。
但涉及到产品研发环节，毛戈平的优势并不明显。招股书显示2014年- 2017年6月，3年的研发总费用仅892.07万元。这或许也能间接说明产品与消费者适配度为什么一直饱受诟病。
这一点上，完美日记似乎“投入”更大些。截至今年9月份的财报，逸仙电商已经投入了976.8万。与招股书同时期的国际品牌欧莱雅与雅诗兰黛也有3.77%与1.51%的研发投入。
尽管5年前的招股书里，毛戈平在各项数据栏中对比的都是雅诗兰黛、欧莱雅等国际大牌，但综合来看，即使在接受度较高的国内市场，品牌知名度、覆盖人群广度以及产品适配程度上，毛戈平依然有很长的一段路要走。
最起码，装进精美国风包装里的产品不应该没有强大的技术支撑被简单对待。这一点，新国货品牌都应该明白。
在“万物皆可联名”的新消费时代，创立20年的毛戈平对联名的态度也显得十分谨慎，近三年的限量款都选择与国风含量颇高的故宫IP联名，显示了毛戈平品牌定位高端该有的克制，也注定在国产美妆这条路上“向上走”是相对正确的出路。
而国潮之后，路向何方，是所有国产品牌都该提早考虑的事。
《经典传奇：毛戈平：魔术化妆师》江苏卫视
《李东田毛戈平吉米为代表的中国一线化妆师的奋斗史》搜狐网
《“国货之光”？红了20年？我们和“毛戈平”聊了聊》 CBNData消费站
